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金融创新是乱弹琴?

作者/明海論策

市场经济体制下,金融和财政就是国民经济的左膀右臂,金融是国家经济命脉,货币政策改变投资行为趋向、产业结构和税源。从来没有哪个国家胆敢煽动怂恿金融领域随心所欲自行其是,动摇社会根基!

昨天文章秒删,读过的没看过瘾不断有人要求或者后台留言或者其他文章留言再看。那就分几篇聊吧,反正这个主题本就要写一个系列,渐次深入聊透。

荒诞不羁的闹剧
2018年3月9日, 十三届全国人大一次会议新闻发布会,央行行长周小川就“金融改革与发展”相关问题答中外记者提问。
周小川行长说:”投资者要知道对一些特别新的产品,如果大家都没怎么摸过,过去都不知道的,一定要学懂了再考虑。如果要用,就要自担风险。”
说太好了!当时P2P之类金融创新连环爆雷,恰恰央行大力推动”金融改革”和金融创新衍生后果。
央行大肆鼓励金融创新,大家八仙过海各显神通,同时老百姓稀里糊涂责任自负?如此金融创新不是有些让人疑惑?
在2014年3月11日召开的十二届人大二次会议记者发布会上,周小川行长表态同样颇具代表性,他说:”人民银行尊重市场规律、尊重市场选择。”
当年有银行、地方政府、上市公司背景,有些政府官员和银行营业体系站台背书,甚至就在银行柜台交易”创新业务”;在媒体包括最大官方电视台、报纸杂志、互联网狂轰滥炸下,无数人参与到金融创新狂欢盛宴;P2P数万亿涉及千万家庭,很多人搭尽家底甚至借钱参与,倾家荡产者众多
无意指责周行长倡导”金融创新“的成功经验,不过就效果而言,老百姓参与P2P数万亿元高昂代价,除了诞生成千万亏光家产的家庭和个人,也诞生了一批公开进行庞氏骗局招摇过市的金融骗子团伙
有人痛批汉家金融界学习发达国家经验,说得很尖锐:搞乱的学了不少,有序的没学到手,很多政策非常奇怪!我们看看金融典型乱象。
? P2P血流成河
今天阁下要在网络搜索P2P的话,还会弹出该类广告,特别方便查找。
黄奇帆在2015年5月说过,P2P是英国人上世纪90年代末发明,2015年英国一共有7家,美国从2005年到2015年共5家
中国不会亦步亦趋,大干快上聒噪下2015年接近4000家,当年天天都有新的平台上线,承诺无比诱人,各家层层加码,不过也几个月倒闭30%,有的嚣张到第一天开张第二天跑路地步。
中国最早P2P网贷平台成立于2006年。直到2010年,网贷平台才被许多创业人士看中,开始陆续出现了一些试水者。2011年,网贷平台进入快速发展期,一批网贷平台踊跃上线。
2012年网贷平台进入爆发期,网贷平台如雨后春笋达到2000余家,活跃的有几百家。2013年网贷平台蓬勃发展,以每天1—2家上线速度快速增长,平台数量大幅度增长所带来的资金供需失衡等现象开始逐步显现。
2014年中国P2P继续强劲增长,比上年上涨接近140%。P2P网贷有关机构发布《中国P2P网贷行业2015年9月月报》显示,截至9月当月底,P2P网贷行业历史累计成交量已达9787亿元,接近万亿人民币。
几千家P2P爆发性诞生,市场已经呈现过热情况下,2015年7月,有关部门发布《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》,其中普惠金融与其它11项被纳为互联网+行动的重点领域,随后人民银行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,给火热的P2P火上浇油
2015年一大堆P2P崩盘爆雷:e租宝A2P(P2P变种)740亿牵连百万人,金朝阳财富教育超过900亿,昆明泛亚有色金属交易及P2P430亿投资者超20万,河北卓达民间高息借贷超 40万人入局,河北融投担保(P2P背后增信)超500亿,深圳金赛银60亿、湖北财富基石50亿、成都汇通40亿、苏州高仕20亿……3464家被监测的P2P借贷平台中,问题平台约占46%,11月P2P跑路平台激增四倍。
银行包括大型银行、上市公司、国资、民营和风投机构以及中介,各路人马纷纷入局,吸引数百万成千万普通百姓入局,全民金融致富狂欢盛宴!
现在P2P还剩几个?百万家庭,尤其底层家庭陷入毁灭性灾难,爆雷不止跑路不停,血本无归维权漫漫。这些都是P2P金融创新的典型乱象,很多省市直接取缔。
几年的P2P几乎以彻底失败正在落幕,建个网站、注册个公司、搭个平台就可以开始真金白银收钱?天下有这等好事儿?
回想起来不可思议,然而这就是煽动怂恿和鼓励金融创新的局面。对于可能出现乱象,央行在内金融主管机关和监管部门,难道预计不到吗?即便没预计到,乱象丛生又采取了哪些有效措施?
从业人员没有培训,从事金融没有门槛人人可为,不登记不注册不备案,不建立收支台账,不抽检抽查经营行为,不建章立制立法框定底线,不建立应急管理机制,比如冻结账户扣留收容拘押经营者,没有章法随心所欲,不懂得金融管理部门干嘛?金融机关和公检法工作配合从哪里谈起?金融业务主管部门没有失职渎职之嫌?
?股市低成本骗局
有人说:东方大国处于骗子盛世。如果说卷入P2P大概几百万人到一千万人规模,几万亿资金损失,这等规模当然谈不上骗子盛世。更大的股市,卷入人数上亿,背后是上亿个家庭,占国民人口1/3到1/4
股票市场中,烟村放牛郎曾经归纳带有骗局特征层出不穷的现象:
A股股灾,20万亿市值蒸发,800万中产阶级重创,权威学府论证股灾元凶是高杠杆,却没看到最根本原因是股票审批制下好股供给太少,社会热钱需求太多。当100倍市盈率成为常态时,泡沫总有破裂时候,高杠杆只是加速并放大这场灾难。
不管是审批制、泡沫化、高杠杆,都在监管层眼皮底下,乐见其成甚至煽风点火。直到灾难无可挽回,才轻描淡写整治。
2015股灾“骗局”中,谁是最大得利者?上半年,上市公司大股东及高管减持套现5000亿元,相当于上年全年1倍,创出史上最大规模减持潮。
他们按照100倍甚至300倍市盈率从市场套现,从股民手中“骗”走远超他们曾经作为企业家的利润贡献。
股灾暂时过去后,从2014年就狂飙突进的“大骗局”以烈火烹油之势席卷A股几乎每一家公司,这骗局叫并购重组
典型流程比如:可能一家成立不过两年利润不过千万的公司,安装摄像头包装成智慧城市、做小贷担保加一个网页包装成互联网金融、干倒腾一二级市场价差投过几家公司IPO的包装成大资管时代PE巨头、侥幸火两部影视发了两款手游的包装成大型文化传媒互联网高科技,不一而足。
包装好按照翻倍甚至十倍以上利润增速预测未来三年利润,按照15或20倍市盈率估值,然后以数亿到数十亿不等价格被上市公司现金或股权收购。
这些被并购公司中,除少数大多缺乏预期增长能力甚至持续经营能力,就为套现,顶多为未来三年利润不及预期做出少数补偿,哪管之后洪水滔天。这个过程上市公司原股东和被并购新股东,都完成华丽拉高套现。
那个姓赵的影星,那个姓冯的导演,都玩儿过那些开业甚至没有几天,投资微不足道的公司,就被数以亿计的估值并购。这等公开操作,甚至虚假收购拉抬股价从中渔利,惩罚赵妇夫顶格只是小小60万元和数年行业禁入。
无数股市骗局背后,牵涉数千万股民,成亿家庭成员的生活。不管是以前一行三会还是后来的一行两会,很多人似乎看不清他们是行业管理者监管者,是不是维护长远发展维持秩序?有没有助纣为虐帮凶甚至共谋?
?最自由化的金融
在P2P、股票市场之外,还有许多金融乱象带着明显骗局特征。套路贷、断头贷、裸贷臭名昭著,逼死人命屡见不鲜,说起来都是血泪就不说具体案例了。
例如,遍地开花的交易所是另一类重要的骗子荟萃之地。
除了沪深A股市场、新三板市场、几大期货交易所,各地在建设金融中心的饥渴中,建立众多地方股权或商品交易中心。
在金融创新和税收诱惑下,许多民营公司自营建立五花八门交易场所,涉及贵金属、原油类、农产品类、文化产权及艺术品类、股权类等。
昆明泛亚有色金属交易所即其中一员。以挪用保证金、对赌盘黑庄而臭大街的贵金属原油交易,过去几年数百亿大案频发,数万数十万人牵涉其中案件不胜枚举,酿成多起投资者维权后监管层多次整治,至今不绝。
少人关注,资本泡沫中,赚钱效应最好远非A股市场,而是某些地方艺术品交易中心,许多品种涨幅达到100倍以上,现货市场几毛几元商品被炒作到成百上千,每天交易量高达数十亿。
部分地方原油交易平台违规开展原油合约杠杆交易、区域性股权市场挂牌企业倒卖原始股等非法活动。证监会的作为不过就是转函、约谈以敦促地方政府。
许多平台交易对象已完全独立于商品或权益本身,背离金融服务于实体经济本质,变成非法期货赌博工具;部分小型交易所对规则黑箱操纵,甚至所有交易者都成为被收割对象,衍生各种理财产品,更是大规模扩大受害者群体。
对各类交易所违法违规现象视而不见、见而不查、查而不纠、纠而不止的直接原因,是监管机构将各类交易所审批权下放到各省金融办,甚至很多机构不需要批文,或者在拿到批文后改头换面突破红线。
互联网交易隐蔽性、跨区域性和规模快速膨涨属性,所造成潜在危害,远非一省金融办所能应对。证监会和金融办推诿塞责所酿造监管真空,是这一类乱象根源。
当年股票市场热闻中,以恒大、前海等为代表的几大新秀人寿保险疯狂举牌上市公司,而这些资金来源中很大一部分是一个叫万能险的品种。所谓万能险,已经偏离保险保障本质,被设计成保本保息理财产品,收益率从5-6%甚至到7-8%不等,不到一年时间膨胀到上万亿规模。
虽不能直说是骗局,但是否看到股票配资影子?保险以稳健著称,经济下行后高收益产品匮乏导致配置饥荒;保险土豪豪赌股市,如牛市来临趁机以小博大实现个人财富超级杠杆膨涨;若熊市深跌,所带来流动性冲击和偿付危机,由谁来承担?
有位任职15年央行行长,有人怀疑汉家乃天下第一改头换面各种金融诈骗、高利贷变相高利贷、融资配资杠杆交易甚至类似于直接金融抢劫的冒险家乐园?最肆无忌惮金融乱象,怀疑任何发达国家发展中国家和地区都望尘莫及,天下人叹为观止!
这一切都打着冠冕堂皇的”金融创新”旗号做虎皮,金融系统是否有哪些人卷入其中狼狈为奸助纣为虐?有些被明令禁止了,有些仍然在不断重复骗局故事!
?金融天职何在?
从古到今任何社会阶段,金融无不以秩序为本,无不以稳定和可持续为本,无不以保护和发展生产、维持社会生活健康有序为本。泥沙俱下毫无章法的金融创新,甚至被鼓动煽动和怂恿,全民金融创新就能发家致富?是不是乱弹琴?是不是闻所未闻的天下奇观?
任何社会体制下,资源永远是有限的。物资短缺的时候,当然物资比金钱重要;物资充裕的时候,金钱比物资重要,因为有资金意味着可以获得任何需要的物资。古今中外皆如此,概莫能外。
一个人、一个家庭、一个地区以至于一个国家,想要持续生存发展下去,算经济账都是基本功。量入为出、稳健持续是主体,冒进冒险经营当然有但不是主流。金钱作为算账工具,尤其在当今市民为主体的社会形态,收支均衡可持续就是生存发展基础。
计划经济体制算账,市场经济体制也算账,也要量入为出,没有本质差异。所不同的是,计划经济通过计划调节,市场经济通过市场行为自发协同和调节。
计划经济管理的计委、经委是左膀右臂,一边管综合计划和综合平衡,像现在的发改委;另一边管结构均衡,比如产什么产多少哪里产往那里去,像现在的工信部。
市场经济下大家用金钱来衡量通过市场自主交易,所以金融和财政是国民经济左膀右臂。财政除了维持社会正常运转,对重点领域担负起市场无法无人担负的职能,金融通过差异化精细政策,调节投资行为、消费行为和经济社会秩序,防止过热过冷起伏波动。
中共打天下的时候,最基本的口号就是减租减息,换成现代金融口号说辞就是降低金融成本,减轻生产生活压力,促进生产发展与生活改善。改开以前,数十年金融稳定,没有通货膨胀压力,没有高利息引诱和高利贷。
这些年来,在所有相对健康的经济体中,汉家始终是金融成本最高和金融负担最重的经济体,即便在2008年世界性金融危机背景下,很多发达经济体不惜以所谓”量化宽松”也就是变相超低利率以至于负利率刺激经济,汉家依然是金融成本超高,法律竟然堂而皇之保护年利百分之二三十以上的高利贷,金融管理如此地步,阁下如何解释?
高利贷和变相高利贷泛滥,演变发展到套路贷、一周贷款周期的断头贷和裸贷之类的荒唐境地,金融诈骗屡见不鲜,金融乱象丛生,南方有一个城市的金融工作者竟然就有一百多万,比纽约伦敦和东京的金融从业者加起来还多,怎么会走到这种荒唐境地?
南方某市警方几位人员,实在看不下去,业余时间搞个公众号,教大家如何识别形形色色骗局,很多人供稿,粉丝数以百万计。人民群众自发维护自身权益,既感到欣慰更感到悲凉!
唉,悲从心来,让亿万人民学一百种一千种识别骗局如何防止受骗,还要国家金融管理部门和国家司法机构做什么?骗子难道不会永远多设计一种?是骗子的同伙还是丧心病狂的疯子,才会怂恿放纵骗子横行?
什么奇葩环境,荒唐到本末倒置需要老百姓每天学习如何识别花样翻新的金融骗术?金融创新不止,金融乱象不除,群众可有宁日?
金融不能投机之风盛行崇尚一夜暴富!早日降低金融成本,抑制金融乱象,回归最基础的安全稳定、健康有序,回归服务人民大众,促进生产改善生活,才是正道!

?2019年2月获英国《中央银行》终身成就奖,该恭喜哈!

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文章转载自微信公众号:爱特龙江

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