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投资第一课

投资和赌博有什么区别,这个问题看似很简单但实际上可能很多人并没有真正弄清楚,就比如说同样是股票市场,对于一些人来说就是很好的投资渠道,而对于更多的人来说股市实际上是一个合法的赌场。只是他们自己也不清楚自己实际上是在参与自以为是投资的赌博。


那赌博和投资到底有什么本质的区别呢?下面我就用一个非常简单概率游戏来说明这个问题。


假如有一个网络在线赌场,上线了一种非常简单的赌局,我们就称之为1号赌局吧,他是用程序模拟随机丢硬币让用户押注正反面,押中赔率1.01倍。这种赔率赌场肯定是亏本的。所以规定了每个用户每一天最多只能押注一次,一年最多只可以押注100次,而每次押注金额不能超过1万块。


同时赌场也上线了另外一款非常相似的赌局,我们就称之为2号赌局吧,和1号赌局的区别只是赔率调整为了0.99倍,并且不限制押注次数和金额上限。


虽然两种都叫赌局,但对于玩家来讲,这两款赌局却有本质上的差别。一号赌局赢钱概率要大于输钱概率,每次押一万块平均两次就能赚100元,一年买足100次平均能赚5000块,对于一万块的本金来说可是50%的年化收益率啊!这应该可以算是一种很不错的投资了。而2号游戏本质上就是负和博弈,一般来讲玩的越多亏的就越多。


按照理性的角度来讲,我们都应该只玩1号游戏,不玩2号游戏,但现实生活中,2号赌局总体上的押注总金额肯定是远远超过1号赌局的。如果你不信,看看股票市场就知道了。


上证指数1990年发布时的100点,到现在的三千多点,平均年化增长率大概是13%左右,按理说这就是一个能够产生财富增量的挺不错的投资市场。这就跟上面提到的1号赌局类似,不同的是这个市场还不限制你的投资金额。


按道理在这样一个市场从概率上来讲,应该是大多数人赚钱市场,但为何现实却是80%在亏钱呢?其中一个原因,就是很多人主动把1号赌局变成了2号赌局来玩,把一个正和博弈的市场变成零和甚至是负和博弈的市场,那亏钱当然就成了大概率事件。


因为股票交易是需要付佣金、印花税等交易费用的,而我上面提到的13%的平均年化收益率并不包含这些交易费用,所以当一个人的一年交易费用超过投资金额的13%,那这个市场对于他个人而言就是一个负和博弈的市场,也就相当于上面提到的2号赌局,那亏钱的概率就肯定大于赚钱的概率了。


如果考虑到频繁交易的人卖出股票并不是马上买入的,也就意味着资金有很多时间是属于闲置状态,如果按照一半的闲置时间来算(很多人还不止),那实际上平均收益率就打了对折也就是年化6.5%,那么一年交易费用超过6.5%就是属于负和博弈了。


那为何这么多人要跟自己的金钱过不去主动选择低胜率方式进行博弈,这个原因我在之前的文章里也分析过很多原因,前几天我看到卓克在得到APP直播的时候他提出一个观点,我发现这个观点也能很好解释上面这种现象。


大多数人缺乏科学思维的人,比较容易认同某些个体事件的主观感受,而容易忽视整体的宏观数据。比如听到某个人失眠,然后打听到了某个亲戚或朋友曾经吃了某种偏方就好了,他就比较相信这个偏方并且去尝试。但他并不会去想这些偏方之所以是偏方,很可能就是因为对大多数人没作用才没有成为主流。


就像上面这两种赌局,1号赌局虽然理论上平均一年可以赚5000元,但如果你去看每一个人的实际结果,你会看到有些人赚了好几万,也有些人可能亏了好几万。


而你去看2号赌局,同样也会看到有人赚钱有人亏钱,而且只要玩的人足够多,你会发现玩2号赌局里少数人赚的钱要比1号赌局里赚最多钱的人还要多的多。当然亏钱最多的人肯定也是玩2号赌局的人。


那些少数的幸运儿会把自己的好运总结出很多规律大肆炫耀,所以他们的声音可以传播的很远很广,而那些亏了很多钱的倒霉蛋,他们则是低调的承受自己的倒霉经历,所以如果你只是去听这些个体的声音,你能够听到的都是已经经过自动筛选的比较有偏向性的信息。


在这种情况下很多人就会把主观感受和2号游戏以及赚大钱联系起来了,然后就跃跃欲试的参与其中,这也可以解释为什么那些只有少数人获利的零和博弈和负和博弈的骗局总是会有那么多人参与其中,如果你能从宏观的角度去看问题,就不难发现参与这些游戏亏钱肯定会是大概率事件。


所以如果想要在投资方面取得成功,首先就必须掌握科学思维(或理工科思维)让自己成为一个理性的人。就算身边一个朋友玩1号赌局输了而另一个玩2号赌局朋友却赚大钱了,你依然能够从宏观的数据计算概率,然后选择1号赌局;就算身边有朋友炒股天天短线炒作赚了很多钱,你也依然能够从宏观概率上否定这种低胜率的投资方法。


当然要想成为一个成功的投资人光有理性的科学思维还是不够的,你还需要掌握很多方面的知识,但是如果没有掌握理性的科学思维,你学再多知识也是没用的,可以说这是你必须要学会的投资第一课。



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文章转载自微信公众号:奔向自由之路

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