/ / 巴菲特的智慧
政经社论

巴菲特的智慧



1


这两天听吴军老师讲了一些巴菲特的智慧,虽然这些理念以前我也都有所了解,但听到吴军老师的这一番讲解,还是有会新的收获,现在我就跟大家分享一下。


巴菲特的智慧其实非常简单,最重要的一点就是尊重常识,比如股票要低价买,高价卖,这就是常识。可能你会说这算什么智慧啊,只要智商正常的人都不可能不懂这个道理吧,但现实中绝大多数人却都在做着完全相反的事情,高价买低价卖。所以股市中超过80%的人最终会亏损,说明要尊重常识并不是那么容易的,因为人性有时候就是会让我们忽略常识。


如果你有炒过股票,你现在回忆一下,是不是在牛市的时候特别容易冲动,恨不得把所有的身家都压到股市上实现一夜暴富。但是在之前的一两年,明明股票的价格要低很多,你却对股票毫无兴趣。


虽然你当时想的是现在还是牛市股票都在上涨,我赚一点就走应该没什么问题,但实际上你根本不会走,就算赚到一点卖了,很快就按耐不住又去买了,一直到股市崩盘跌的惨不忍睹的时候,才会割肉离场。多年以后下一轮牛市的时候,你又开始蠢蠢欲动了。这难道不是一直在做违反常识的事情吗?


当然,巴菲特能够这么成功绝对不会是这么简单的,最起码需要能够评估一家企业的实际内在价值,而这种评估越准确,潜在的收益率也就会越高,不过最重要的还是要结合低买高卖的这种常识,这个基本原则一定要遵守的,就是巴菲特投资的智慧。

2


吴军老师还聊了巴菲特午餐说的一些话,其中一个人请教了巴菲特的成功之道,巴菲特给了他几点建议,他说你们这么优秀的人,不需要我再教你们该做些什么,但是我要告诉你不该做些什么,这一点可能更重要。


巴菲特的三条建议是:第一,不要做自己不懂的事情;第二,永远不要做空股票;第三,永远不要用杠杆投资。


其实巴菲特的这几条建议如果总结一下,就是让我们别去赌。做自己不熟悉的事务或者投资,这无异于去赌博,而且是一种信息不对称下的胜率非常低的赌博。


不做空和不用杠杆这两条道理其实意义都差不多,因为价格有时候可能偏离价值很多,即便你是坚持价值投资的前提下,做空和杠杆都有可能会面临爆仓的风险。所以这也是一种赌博,是拿理性对赌别人的非理性。


比如你估算一只股票价值10块左右,但现在价格是20元,你觉得它会跌到10元,于是就去做空这只股票,可能你的估算并没有太大问题,但股价却涨到了50元甚至更高,虽然最后还是跌到了10元左右,但在这个过程中你可能就已经爆仓了,因为理论上股票价格是没有上限的,所以不管你在哪个价位做空股票都有爆仓的风险。


杠杆投资也是一样,就算你坚持价值投资,买入低估的股票,但是因为加了杠杆,就等于给股票下跌设定了最低值,跌破了这个值你就有可能爆仓了。


而如果你没加杠杠,哪怕股票跌到理论上的最低值,只要这家公司的基本面没发生变化,那你就没有长期的风险,你只需要慢慢等待,如果有能力还可以追加,就算股价不涨拿分红也不亏,长期来看这种投资理念才是胜率最高的。


巴菲特的投资平均年化收益率也才百分之二十几,在任何一个阶段都不算是特别突出的,短期内收益率超过巴菲特的一抓一大把,但长期下来巴菲特却胜过了所有人。


这就是巴菲特的智慧,看起来是那么的简单,但是做起来却是这么的难,而且很多受过高等教育的人同样也做不到,因为在这个人人都容易浮躁的时代,周围总会有太多噪音影响人们的决策,使得人们往往很难保持理性,忘记了最基本的常识。



扫码二维码关注我的公众号,更多精彩等着你!




点击左下角阅读原文:关于罗辑思维和vivo的合作

文章转载自微信公众号:奔向自由之路

类似文章