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为什么需要了解股票知识



首先我要强调一下我的观点,中国的股票市场并不适合作为大众投资,股市中80%以上的散户最终都是亏损的,但了解股票的知识却是非常有必要的,因为不炒股并不意味着不能从股市增长中去分一杯羹!

说到股票这个词,大家都不会陌生,老一辈的人听到年轻人谈股票,会马上进行劝导,叫年轻人不要玩,这东西搞不好要跳楼的。但是如果你要问他们股票到底是怎么回事,为什么会涨为什么会跌,相信他们基本上都答不出来。而且一部分年轻人也不是很懂。很多人对股票对股票的理解就是,就是跟赌博类似的东西,经济学家吴敬琏就曾经提出中国股市连赌场都不如的著名言论。其实说的也是有一定的道理,特别是对大多数国人炒股的习惯来说,确实跟赌博有很多类似之处。

但股票跟赌博其实还是有一个很大的本质上的区别的。赌博是一种零和博弈(赢钱的金额跟亏钱的金额相加等于零),因为不管你用哪种方式赌博不管你玩的多么辛苦,都不会产生任何额外的资金的增量。再加上如果是去赌场赌博,还要被抽取佣金,这样就变成了负和博弈(赢钱的金额和输钱的金额相加为负数)而股票市场虽然从短期来看也可能是零和博弈甚至是负和博弈,但从长期来看实际上是非常巨大的正和博弈,股市总体是可以让钱生出更多钱的,就拿中国最具代表性的上证指数来举例,上证指数从1990年开始的100点,到春节前的3246点,总体平均上涨了32倍(不计算股票印花税和佣金等费用的情况下)平均年复合增长率为15%左右,这是个什么概念知道吗,就是如果你20岁投资一万元,如果能做到年复合增长率15%,那么等你60岁退休可以拿到的钱是268万左右。股神巴菲特前五十年的投资年复合增长率能达到30%左右,如果你也能做到,那么20岁你投资一万,50岁就能收获2600万了,这个大家自己也可以算一下,后面我还会专门针对复利的奇迹写一篇文章。扯远了,这里主要是想跟大家普及一下股票最基本的知识。

股票是什么,为什么会产生收益?股票最基本的原理其实很简单,股票就是公司的股份,公司经营的好,赚的钱多,股票就会相应的上涨。比如你买了阿里巴巴的股票,你的每一股股份跟马云手里的一股股份的权益是一样的,只是他持有的股份比你多而已!如果公司赚了钱要分红,每一股所分到的钱也是一样的。那么股票的涨跌就好理解了。比如一家公司总股本是一亿股,今年的净利润是一亿,当前的股价是10元,那么他的市盈率是10倍(市盈率是分析股票最重要的参数,相当于房价与房租的租售比) 那么通常情况下这只股票是值得投资的。如果大家都认为值得投资,买的人多,卖的人少,股价自然就上涨了。举个著名的例子,巴菲特2002年和2003年陆续分5次买入了中石油港股股票共计5亿美元,当时买入的价格是1.6到1.7港元左右,市盈率9倍左右,虽然当时的股票评论家不管是美国还是香港的都一致不看好,但巴菲特是个坚定的价值投资者,坚持认为中石油的股价就是低估的,因为一个最简单的一个道理,从每年的分红就能看出来,巴菲特投资中石油的这5年,光是股票分红的钱就赚回一大半成本了。那你想想看,如果有一套房子卖一百万,但是租金每年能收十万,并且每年还会有所增长,你觉得这是不是一笔好的投资呢?所以2003年底开始中石油港股的股票就一直持续上涨,在2007年的大牛市中,在中石油股票涨到12块多的时候,巴菲特就开始分批卖出,平均价格大12-13块吧,后来股价还在继续一路上涨。当时的评论又在吐槽说巴菲特卖的太早了,但巴菲特依然坚持他的价值投资理念,理性的选择了卖出。当你100万买的房子涨到了800万的时候,房租却还是一年十几万,最理智的选择当然是卖掉,因为800万可以去买其他房租收入更高的房子了。果然,当股价涨到20港元的时候就开始一路下跌,最低跌到了5块以下,现在的股价是9块港元,也远低于巴菲特卖出的价格。当股票的价格偏离价值的时候,价值回归是迟早的事,同一时期中石油A股上市的第一天更是让人大跌眼镜,本来16.7元的发行价23倍的市盈率对于一个没有任何创新能力的庞然大物而言,已经不便宜了,但由于当时正处于牛市中最疯狂的时期,加上一些股评家的推波助澜,疯狂的资本直接把开盘价拉到了48元,后面发生的事情很多人都很清楚了,从开盘的第二秒开始,中石油就开始了漫长的价值回归之路,一路下跌,最低跌到了7块钱。问君能有几多愁,恰是那年满仓中石油!中石油成了很多股民心中永远的痛。


那么买股票是不是光看市盈率就可以了呢?答案是否定的,因为股票的市盈率比房子租售比还是要复杂的多的,不确定性也要大很多,最重要一点你要看他的收入是不是主营业务收入,公司所做的业务是属于有前途的朝阳产业还是已经过剩的夕阳产业,他的收入能不能具备可持续性增长,这都是非常重要的。比如如果一家公司把他储备的一块地卖了,并且这笔收入比当年的主营业务还要高,那么那一年他的市盈率一定会大幅下降,如果你只看到市盈率低就买了,那么第二年没有这种收入的时候市盈率就会大幅提高。这些都是需要去了解的。股票的短期涨跌还被很多其他的因素影响着,比如整体的市场环境,货币政策的因素以及各种资产重组和概念炒作的因素等等。而很多东西大家其实很难真正看的懂。这也是为什么我不建议大家炒股的原因之一。很多人说不懂可以学习,其实关于股票的书,市场上多的数不胜数,但我可以很负责任的跟你说,大部分书90%以上的内容对你毫无用处反而还会误导你,而且各种看起来很高大上的理论知识会看的你头很大,就连那些股票入门的书,里面也有超过一半的内容是多余的。里面提到的很多股票技术性指标比如波浪理论啊,缺口理论啊,什么年线、MACD、KDJ、各种技术分析看的你云里雾里,但事实上大部分的技术分析其实都是瞎扯淡,对你没有任何意义。那些大多数都是所谓的砖家为了混口饭吃而忽悠你的东西,对你没有任何意义。因为短期股票的涨跌没有任何方法可以准确预测的到,很多技术分析方法跟那些彩票分析的书一样可笑。所以如果你真要学习投资股票,建议你买一本股票入门的书,只要学习里面的基础知识就可以了,然后选择几家你看得懂的公司,觉得股价被低估的时候适当的买入,并且做好长期投资的打算。如果股价下跌的时候可以选择继续买入。当股价上涨并且超出价值很多的时候,就逐步卖出。其实这就是巴菲特的价值投资理念。李开复2012年在脸谱社交网(facebook)上市的时候买了一些股票,但Facebook的股价从38元的发行价一路下跌,最低跌到了17块多美元。而李开复又在股价二十美元左右又继续买进了很多。他说如果你不身在美国,你是不知道Facebook对美国人的重要性,它几乎占据了美国人大半的上网时间,就像现在的微信对我们的重要性是一样的。后来的这两年,Facebook的营收能力不断提高,股价也涨到了现在的80美元。如果想最终能在这个市场上赚到钱,那么坚持价值投资才是最明智的选择。可是要完全看懂一家公司,对普通人来讲确实有点难,那么问题来了,如果我们既没有一个很好的心态,又没有能力去真正了解一家上市公司的情况下,我们又如何从股市增长的资本福利中去分一杯羹呢?这就是我下期要讲的内容——-全民投资理财神器:基金定投!


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文章转载自微信公众号:奔向自由之路

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