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降准与100万亿的去杠杆,到底是什么意思?

  近期有两大消息,颇为引人注目。

  一条是2月21日央行网站的消息:央行根据2016年度金融机构信贷支农支小情况,实行了定向降准例行考核,考核结果有上有下,此次准备金率动态调整将于2017年2月27日实施。

  降准宽松!且慢!还有另一条消息:

  2月21日,一则《一行三会将发布跨行业的资管新规》的消息惊爆了朋友圈,部分市场人士更是称其为史上最严资管新规,涉及的资金规模大约100万亿,其中包括证券公司等资管业务51.79万亿元、保险业资管1.65万亿元、信托资管18万亿元、银行理财大约29万亿元等。当然,这其中涉及到通道类业务的应该有重复计算。

  虽然这是一条非正式消息,但说得有模有样,貌似要大规模紧缩。如果真的实行,哪怕已经降准释放了不少资金,恐怕仍然凶多吉少。

  老邓给大家分析一下。

  大家还记得春节前对五大行的定向降准吗?1月22日,央行通过“临时流动性便利”操作,为在现金投放中占比高的几家大型商业银行提供了临时流动性支持,操作期限28天。据市场人士估计,五大商业银行此次降准1个百分点,释放流动性规模在5800亿左右,或者简称6000亿。

  巨量的放水,期限28天,现在该收回了吧?可惜,央行网站(www.pbc.gov.cn)上根本没有这类消息,近期股市反而再创新高了。而现在要对所有银行进行考核,进行“定向降准”,本质上就是其他银行都享受降准1%的待遇,虽然央行嘴里说的是进行“考核”,不符合条件的不降,但大部分银行肯定是降的。

  所以,当时说的“28天”,现在已经变成了无限期。

  老邓在春节前的《2017年中国大棋局,一文说透!》中已经说过:“在老邓看来,央行这次放水,是2017年大棋局的一部分”。而且我在后面的文章中说:我不相信春节后会取消降准,大概率是普惠降准。现在看来,果然如此。

  降准宽松,毫无疑问!否则无法解释股市持续走高,国内大宗商品持续走牛!

  当然,这次几乎全面的降准理由是“支持三农”,不过是障眼法,因为“所有商业银行都属于定向降准考核范围”。几乎全面的降准,已经是事实,2月27日正式实行。

  那么,“一行三会将发布跨行业的资管新规”是怎么回事?真是谣言?

  这也不是完全的空穴来风。有人放出这条消息并广为传播,迄今为止央行没出来辟谣,意思很明显:国家不希望大家在宽松时继续恶炒虚拟资产,而是要把钱投入实体经济。

  和全面降准的障眼法相结合,就更明显了。

  好吧,我再重复一下国家的综合意图:

  降准是不得已而为之,而且早该降了,因为之前通过逆回购、MLF、SLF等操作,累计释放了何止万亿资金。现在对大多数银行定向降准1个点,有助于暂时减少逆回购、MLF、SLF规模。并且,由于之前的存准率是大型机构的16.50%(1月22日之前)和中小型机构的13.00%,相比国外仍然较高,所以仍然有下降空间。

  下图是过去十年的升降准趋势图,只是没包括这次“临时降准”。


  给了降准趋势图之后,继续说国家的综合意图:

  一方面,不得不降准,而且也是大势所趋,另一方面,国家绝不希望金融市场继续恶炒,所以放出各种障眼法和消息对冲预期。放水是消减债务和杠杆的必然举措,去杠杆仍然是今年工作的重中之重。

  OK,这就是老邓的全面解读。

  但是,国家的意图能实现吗?

  呵呵,这就见仁见智了。股市,应该会继续“慢牛”,这个慢牛是以优质蓝筹不断上涨以抬高指数、垃圾股不断下跌以降低指数,让上证乃至深成指不断缓慢上涨来实现的。这一直是我过去的观点,这里只是再重复一下。一切的证据和分析,都不矛盾。

  楼市,为了实现国家的意图,地方政府仍然在严厉打压。但是能压得住吗?实际价格和权威机构公布的价格,是不是差别越来越大?一些重要的机构都已经在压力下不公布新数据了,为什么?

  因为压不住,因为要淡化对楼市的关注。

  至于其他市场?看看螺纹钢过去1年多的走势吧:

  上图是沪螺纹日k线。可以看出,春节后再创新高。

  下图是上海金属指数日k线。

  很多事情没必要想那么复杂,就那么回事。为了给本文添点作料,我可以拿正南遇刺这件事举例说明。

  遇刺是谁干的?当时消息一出,我的直觉告诉我就是老三干的。当然,后来无数大V写文章分析,大多数人还是认为是老三,但也有人别出心裁,说幕后是其他黑手,这个那个,甚至是美国。但现在证据已经基本确凿,就是老三干的。一些别出心裁的大V(比如周小平),再一次灰头土脸。

  老三为什么要干掉老大?抛开各种政治上的阴谋论,一个重要原因是:老大有很多孩子,而老三迄今还没一个。

  是的,没有一个。

  我不相信一些花边新闻,什么罗德曼爆料老三和李雪主2010年已经有了个女儿,什么2012年雪主肚子隆起、半个月后又恢复正常,肯定是生孩子了,等等。这些都是未经确认的花边新闻。人们倾向于相信是因为:很难相信结婚8年的夫妇还没有孩子。

  但是,他们肯定没有孩子,因为这种消息根本捂不住,何况也不需要捂。李雪主是正妻,正妻生孩子还需要捂吗?就算能捂,又能捂多久?所以是不可能的。

  给大家一些基本资料,然后我继续分析。

  老三,1983年生;李雪主,1989年生。两人结婚:2009年,当时老三26岁,雪主20岁。迄今为止,两人结婚已经八年。

  对于年纪轻的雪主,推迟几年要孩子没有任何问题。但是现在雪主已经28岁了,应该算是大龄女性了吧?再没个孩子,实在说不过去。女人到了一定年纪,都想有自己的孩子,何况雪主已经快人老珠黄,总得生个儿子巩固自己的地位吧?再说了,老三也已经34岁,这么长的时间,没孩子也实在说不过去。

  可是八年了就是搞不出来,你说怎么办?

  所以,看着老大一群越长越大、甚至已经有超过20岁的儿子时,老三一股火早已越烧越旺。大家可千万别认为我是瞎说,像老三这种什么都有的,越是没有的,而且是非常重要的东西,他越看重。越是得不到,他就越偏执。

  按照这个逻辑进行推理,干掉老大,算是出了他心头一口恶气。但仍然没孩子怎么办?怎么让国人继续崇拜一个“真正的男人”?

  下一步,就是换掉雪主。

  这样,人们可以认为他没孩子是两人的感情“不好,是雪主“不好。这样还能继续撑下去。撑不下去了,再换人。

  这种逻辑,在历史上早已经重复了多次。也就是说,为了巩固大位,什么样的男人会有很多女人?

  第一种是很能的男人,第二种是无能的男人。

  宋高宗赵构,一辈子都没孩子,因为他在南逃过程中已经受到过度惊吓,不行了。但是他会承认吗?当然不会,宫里照样有很多女人。最后到了老年,实在没希望了,才选了亲戚家的儿子做了继承人。多尔衮,清朝初年权势极大的摄政王,30多岁了还没儿子,在古代算是很罕见了。为了让别人相信他是真正的男人,他继续娶亲。后来在迎娶朝鲜公主时暴死在路上,时年39岁(另一种说法是在古北口摔下马而死)。不管怎么说,他死的时候一直没儿子是公认的事实。有一种说法是他有一个女儿。但是对于至少有十位妻妾(这还是正史记载)的多尔衮来说,这么多年只有一个女儿,实在说不过去,甚至会让想象力丰富的人怀疑这个女儿的亲爹到底是谁?鉴于已经不可能实行基因检测,权当疑案吧。但至少可以确定:他不行了。或者说,他顶多“行过”一段时间,后来是肯定不行了。

  回到老三,说他不行,也有很多理由。他父亲47岁就去世了,因为长期养尊处优,身体反而越来越差,这是富贵病。他更是这样:30多岁不足1米7的人,体重却在200斤左右。之前早就报道过他的各种疾病了,痛风、高血压、糖尿病、高血脂等他都有,虽暂时不会致命,但对男人的生育却是致命的。比如痛风,有可能让人十分疼痛,导致腿部出现问题;高血压、心血管疾病不能有剧烈运动和冲动等等,否则年龄越大,危险就越大;糖尿病更是特别有可能让男人阳萎。所以越拖下去,身体状况越差,生孩子的希望也越小

  考虑到他的身体状况,这些都是根据医学做出的简单推理。所以我拿这件事举例,就是告诉大家,很多事情没必要想得那么复杂。他拥有整个国家,貌似志得意满,但是一直没孩子,而他哥哥不仅有很多孩子,还能在全世界继续逍遥,这怎么能不让他怒火中烧、而且越烧越旺呢?

  这个八卦可能说的有点长。我想说的是:很多问题其实很简单。比如放水,是必然要继续做的。

文章转载自微信公众号:百态人生大观澜

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