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越多的人看空,就越要看多!

  最近,知名大V时寒冰发表了文章《不在疯狂中死,就在疯狂中亡》,点击量不知道多少,已经已经突破了十万,点攒量,截止到我看的时候是11531。按照一般估计,点击量应该在50万以上。其实时寒冰这篇文章基本上是他过去观点的重复,就是美国要竖起高墙,美元上涨,中国楼市继续看空,并且由于没钱了,所以看空。

  估计时寒冰是看空中国的。

  看到他这样的文章有如此影响力,我放心了。我,希望看空的人越多越好。看空楼市,看空股市,看空人民币,看空一切……

  四大皆空?哈哈哈哈!

  我赞同他的观点吗?赞同一部分,但远非全部。因为:时局已经发生了变化,特朗普已经大幅转向了。这些,在我的《蒂勒森访华透出的重大战略信号》中都有详细分析。

  美元,强不了。

  给大家看张图。下图是1968~1984年美国的联邦基准利率和CPI的走势图。


  是不是很有相关性?也就是说,利率高,则CPI高,反之则一起走低。只有1980年之后,当利率抬高到16%以上的变态程度时,才真正把通胀(CPI)压到4%以下。而之前,两者基本上是正相关的。

  现在美联储的联邦基准利率是0.75%,就算加9次,也只是3%。这么低的利率,基本上CPI会正相关,也就是CPI也会温和上涨。而美元指数呢?请看下图。

  由此可见,在滞涨的1970年代,美元指数是大幅下跌的。只有当沃尔克大幅抬高利率后,美元指数才大幅上升,甚至达到变态的160以上。

  现在,大家静可以等待美元指数继续疲软。原因,在蒂勒森访华透出的重大战略信号》中说过。虽然我非常赞同一个倾向于封闭的美国自我修炼,但是在修炼过程中,指望全世界大多数人继续巴结美元,不太现实。美国,应该为过去八年疯狂的宽松付出代价。

  美元指数目前还在100左右的另一个重要原因,是耶伦已经为加息喊了太长时间,早就透支预期了。现在预期兑现,那么美元就该疲软了。

  美元疲软,有利于我们继续增持美国国债,以及国内放水。

  我国的金融政策主要是跟着美国走。美国放水,我们也放,美国收,我们也收,美国加息,我们也加。这种做法,我完全不表示赞同。这是因为各国的情况都不相同,尤其是今年以来,各种实际利率在上升,就是在跟着美国加息。对此我完全不表示赞同。因为这么做,和过去各种金融和经济政策一样,都严重不接地气。最终,还要靠宽松来扭转!

  宽松,没错!

  放心,掐着脖子时间长了就要勒死了,所以关键时刻必然会松手,让人大口喘气。

  我相信,时间不远了。

  另一方面,PPP项目正如火如荼,基建投资预期不减。统计数据显示,截至2016年12月末,全国PPP入库项目11260个、总投资13.5万亿元。其中,签约落地1351个,总投资2.2万亿元,全国入库项目落地率升至31.6%。到了现在也就是2017年3月,财政部与发改委合计PPP项目存量规模在16万亿左右,PPP最终落地(进入执行阶段)占比约50%,比去年年底大幅增加。这意味着2017年全年,PPP落地大概率将呈现“前高后低”的格局。

  落地,然后开始建设,对大宗商品的需求将继续保持饥渴。

  下图是PPP项目入库按月统计。可以看出,2016年5~7月入库最多。

  下图是PPP项目按季度落地规模的测算图。可以看出,2016年7月~2017年3月是高峰。考虑很多PPP项目投资运行周期长,动辄需要二三十年的时间,所以中国未来的基建将是一个长期工作。

  目前,才刚刚大规模开始。

  天山股份(000877)这只水泥妖股,近期再创新高了。它屡次超过想象力的表演,也一次次让我坚定了“知其雄,守其雌”的信念。

  让天山股份疯涨吧,让贵州茅台(600519)不断创新高吧。

  这么多项目,却压着货币,不是有病吗?脱虚向实我很赞同,但压着股市尤其是主板蓝筹,不可理解,也绝不长久。

  所以,当越多的人看空时,我越要看多。

  我倒要看看,特朗普什么时候提高美国债务上限,也要看看,我国的利率还会上升到什么地步。

  黎明前的黑暗。

  一个字:熬。

  两个字:基建。

  三个字:黑天鹅。

  四个字:台湾东海。

  五个字:三胖一声吼。

  六个字:中东绿化欧洲。

  七个字:红军不怕远征难。

  顺便说一句,某知名券商提供的手续费【万1.5】(包括规费)的超低费率,没有取消最低手续费5元的限制。取消5元限制的,是购买ETF。如果是买股票,还是有5元最低手续费的。这是我理解错误,在此向大家表示歉意。点击阅读原文,还能继续注册。喜欢做短线的朋友可以考虑。

文章转载自微信公众号:百态人生大观澜

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