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央行这两周为什么放水1万亿人民币?

  这两天带孩子出去玩了。上海,就是自娱自乐,不想麻烦任何朋友,玩了就回家。带儿子玩了东方明珠塔和海洋馆,确实不错,虽然票价高了些(成人200多,孩子减半),但这种最精致的地方,只能存在于京沪深。让孩子看这些,虽然花钱多,但我觉得还是值得的。游记就不写了,有兴趣的可以搜搜别人的游记和照片,连我都很受教育。

  除了这些地方,还玩了城隍庙和科技馆。城隍庙(豫园商城)的人这个多啊,人山人海,里面包子一笼6个,30多元,就是普通的小笼包。一碗普通的南瓜粥18元,我滴个娘啊,这都什么价钱?吃一顿也算来过了,以后不吃了。停个车一小时10元,我停车4个多小时,50元没了。钱哗哗的流,估计连上海人都心疼吧。所以带儿子去科技馆的时候,我发现很多上海人都是坐地铁来的。不过,这验证了我上一篇文章的结论:花的多,挣的更多。道理很简单:这么多人如果这么花钱,却不能挣得更多,谁会留在这里?如果在大城市累死累活还不如在小城市挣得多和安逸,来大城市混个什么劲?所以,更大的城市意味着更高的人均收入,而且差距越来越大,绝对正确。假如某个小城比如嘉兴,人均收入突然全国最高了,那么立刻就会吸引几百上千万人,像疯子一样冲进来。

  据我所知,很多京沪深30岁出口的人,年收入都在30万以上,这早已秒杀了内地无数同龄人,也秒杀了我好几回。所以各位年轻人,如果你在三四线城市,别在乎什么关系,来一二线吧!从头开始,对你不难!除非你爸是当地市级领导,不过就那又怎么样?不担心腐败被抓起来?哈哈!无论是当官还是做生意,在小地方很难。最差也得来二线城市,来吧!让一二线城市更拥挤吧!

  好了不说那么多了,说说这几天的财经信息。

  1月15~1月21日这一周,央行一共净投放11300亿元,如果加上周五下午对五大行降准一个点,再次放水5000~7000亿,姑且算作6000亿,那么这一周一共放水17300亿。

  这是一个什么量?

  2016年1月,春节前的两周,央行放水2万亿。当时的一个重要理由是股灾。但是现在,一周就17300亿,如果下周再放3000亿,就赶上去年春节前了。

 放水原因和后果分析  

  记得去年12月份中央经济工作会议上,“稳健中性”的货币政策尤言在耳,这已经是偏紧的基调了,怎么现在突然又大放水了呢?说好的稳健中性呢?而且一周放水17300亿,这速度……

  不是我不明白,这世界变化快。

  幸亏我早知道根本挺不了多久,呵呵。

  为什么本周投放这么多?

  事后分析,有以下几点原因和结论:

  1、新年实行新的美元兑换规定,要填写一大堆表格,还不一定能兑换。如果在国内换美元这么难,外面的美元怎么敢进来?出口创汇的企业,怎么敢把美元往回拿?干脆把美元留在海外公司得了。而这些企业,在国内贷款的冲动会更强。

  2、春节之前往往是投放高峰。2016年1月份春节前夕,央行两周放水2万亿元。当然,那时刚过股灾,也算是一种特殊情况。如果下周投放继续超过1万亿,今年的放水力度将大于去年。

  3、特朗普即将上台,美元走弱,我们跟着放水。而以前美元走强时,我们硬憋着不防水。憋久了就得大放。

  上述第3条,我认为特别明显。过去几个月,美元走强时我们不敢放水,一走弱就大放水,说明我们的货币政策是盯着美元。看来正如有些人分析的那样,央行失去了货币政策的独立性(当然,说不定哪天就会随时恢复)。我们的政策缺乏透明性,缺乏可预测性,已经越来越显然。

  怎么办?还是要看本质。如果认识到放水是必须的、不得不做的,那么暂时的小放水之后,必然是一波更大的放水。

  可以预计的是:

  1、如果很多企业和个人不愿意把美元汇回国内,国内的美元肯定奇缺,即使减少了换美元的量,估计反而更加紧缺了。

  2、到了一定程度,国家就会强制结汇

  3、虽然对五大行定向降准只有28天时间,但28天之后是继续顺延,甚至开放给更多银行,目前还无法预料。我们会不会不断“顺延”下去?极有可能。因为像逆回购、SLF、MLF等操作,本来应该是临时性的,但已经被央行变成了日常操作。那么“临时降准”会不会一直临时下去呢?

  我不知道,但我认为颇有可能。

  这进一步增加了央行政策的不确定性。总之,中美关系、美元指数,已经对我们的货币政策产生了越来越明显的影响。

 股市 

  顺便说说对股市的预期。

  老邓认为,上周末一方面大放水,另一方面又减少了股指期货的保证金量,从40%下降到30%~20%,这说明国家并不希望在恢复股指期货的正常功能时,股市会大跌,所以提前大放水,也有这方面的顾虑。国家当然知道现在IPO凶猛,既然又要放开股指期货,那就先放水吧。

  既然如此,说明目前的3100点左右,确实是股市的底部。当然,我还是看好主板蓝筹,而对于创小板继续看空。这里顺便说说达沃斯和国务院说要加大改革开放和吸引外资力度的事情。

  在外面说要继续开放,国内有声音配合,道理就是这么简单,别的不需要多想。考虑到兑美元的新政,以及一些企业纷纷跑路,外资怎么敢大规模进来?所以说,说和做是两码事。以后自娱自乐的程度只能更高。能继续城市化进程,已经是我的最高希望了。

  股市重点:资源股和其他抗通胀股,优质大蓝筹,地产股!

  这里顺便说说南京港(002040)。我始终没推荐过这只股票,但在转载一篇别的文章中提到过。幸亏提的晚,买入的都挣钱了。老实说,南京港最近表现不错我也没想到,但我认为只是超跌反弹。南京港会不会和江苏其他一些港口,尤其是苏州港合并,成立庞大的江苏港?目前还没定论。江苏省说要“统一思想”,但没说一定能成功。据我所知,苏州抵抗强烈。所以有可能南京会整合其他一些港口,但苏州港有可能继续单独存在下去。总之现在一切都没准。所以,趁反弹出货我认为是比较稳妥的选择。

 特朗普上台 

  1月20日,特朗普上台了。他对前任丝毫不留情面,说从现在开始,美国政府才开始为人民服务了。呵呵,真是够大嘴的。他的全文演讲和各种解读现在网上已经很多了,我就不再续貂。只说一点:中美关系,从此揭开了新的一页。特朗普这种大嘴、貌似不按常理出牌的人,才最令人害怕。

  邓元杰,财经评论人,国际局势、股市、楼市研究者。关注公众号“元杰财经”,可以获得邓元杰最新的研究成果。原创不易,点与分享,是对本公众号的最大支持。

文章转载自微信公众号:百态人生大观澜

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