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几则极其让我提神的财经信息!

  这几天一直忙于加好友,维护群,累得半死。由于微信的限制,还有几百好友没加上,请大家慢慢等待。没申请的,暂时不加了,因为我的手机估计也受不了了。其实加好友,包括开群,一个重要功能就是怕失联。但现在我的两个群里闹腾得欢,在很大程度上失去了建群的初衷,不得不踢掉几个人,其中一个还是网上的老朋友。我想跟他解释,但他一走就把我拉黑了。我摇头苦笑:这又何苦?而且两个群接近满员,所以也暂时不加新人了。

  我得歇歇。

  歇完之后,看着满目疮痍的股市,还得好好分析财经哈!不过最近几个消息特让我提神,我一一道来。

 一、12月份新增人民币贷款1.04万亿 

  1月12日央行发布2016年金融统计报告,虽然全年人民币存款增加14.88万亿元,同比少增924亿元,但是12月份人民币贷款增加1.04万亿元,同比多增4466亿元,远超预期(预期6768亿元,2015年12月份的值是7946亿元)。

  为什么如此远超预期?想想12月份开始严重的雾霾,就知道企业在加班加点生产。当然,能不环保就不环保,节约成本第一。另外,效率高的民间投资力度减弱,而效率低的国家投资力度大大加强,应该也是一个重要因素。

  多项数据都在转好:12月份,人民币存款增加1635亿元,同比多增2005亿元;12月末,外币存款余额7119亿美元,同比增长13.5%。全年外币存款增加845亿美元,同比多增678亿美元。外币存款的大幅增加,离不开广大国人的贡献,呵呵。

  实际利率在上升。2016年12月份,银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.44%,质押式债券回购月加权平均利率为2.56%;而11月份的值分别是2.33%和2.38%,10月份是2.30%和2.35%。所以,利率一直在上升。这是面临联储加息前景下的一种实际选择。但利率明显上升,挡不住同业拆借、现券和质押式回购日均成交量的大幅增长,分别同比增长48.2%、45.4%和30.4%。而在10月份,这三个值分别是同比增2.1%、26.5%和负3.8%;11月份,三个值是同比增负7.8%、正14.2%和负12%。2016年12月份的反常说明:非常缺钱。尤其是质押式回购,也就是公司把自己的股票质押给金融机构以换取贷款的行为,居然增长30.4%,质押式回购的加权平均利率为2.56%,分别比上月和上年同期高0.18个和0.61个百分点,说明公司确实缺钱。

  一方面是公司缺钱,大幅质押回购,另一方面是新增贷款猛增,这说明在暂时收紧货币的情况下,短期经济形势确实不错。

  老邓认为这种不错是暂时的,是企业为了迎接2017年更大的通胀,在做进一步准备。比如囤积上游原材料、加班加点生产,都是担心供给侧改革导致的上游产品(煤炭、钢铁、水泥)进一步大涨价。所以,未必具有多久的可持续性。而实际利率的不断上升,也在日益让更多企业喘不过气来。刘煜辉说:现在整个金融体系都在和央行对赌。也就是央行想收紧,但金融体系赌央行会放水。

  最终结果怎么样?我估计在紧张一阵之后,在实体经济加班加点生产和囤货之后,面对经济的硬着陆,还是会放水。

 三四线城市库存难以消肿,不得不减少供地 

  国土资源部1月12日表示,对去库存压力大的三四线城市,要减少以至暂停住宅用地供应。

  三四线城市的库存压力仍然很大。以江苏句容为例,1月4日出台去库存文件,降低首付比例、贷款优惠利率、甚至给予购房价1%的政府性补贴,可谓力度越来越猛。


  可能很多人不清楚句容在什么地方。说南京大家肯定知道,句容是南京和镇江之间的一座小城,位置如下。


  南京的房价,我们知道这两年涨疯了。但是旁边的句容却没占多少光。据搜房网数据,2016年12月份,句容房子均价是5691元/平米。10月份大限购之后,限购的南京反而房价坚挺,而周边地区反而跌多了。下表是搜房提供的12月份南京周边各地区的房价走势,句容环比下跌23.22%,最惨。


  如果连南京周围这些地方都这么惨,广大内地三四线城市,恐怕会更惨吧!

  为什么会这样?

  一个重要因素是:人口。

 三、再论人口 

  根据中国人口与发展研究中心官网数据,2016年我国出生人口的总量为1618万人,低于2015年的1655万。而在2015年全面实行了二胎政策之后,国家卫计委曾经在2016年11月份,估计2016年将出生1750万。也就是说,哪怕在两个多月前,卫计委的估计都很乐观。

  新生儿居然比2015年还少,这也出乎老邓的估计。我原以为确实会至少增加百八十万呢。

  好吧,总量减少了,更可怕的是:一二线城市的新生儿数量,大幅增加了。

  以北京为例,2014年新生儿数量为20.8万人,2015年为17.2万人。虽然大幅减少,但2016年全年新生儿数量,据估计可能突破30万人(这是2015年的预计,现在看来未必准确,但肯定比过去多)。上海呢?上半年增加30%左右。深圳可能没那么多,但也增长5%左右,大概1万人。苏州上半年新生儿增加了8000多,南京增加了6000多,增量都很可观。

  这是我远不完全的调查,现在准确数据还都没出来,但热门一二线城市新生儿都有明显增加,这是完全可以肯定的。因此可以充分说明:能生育孩子的中青年人口,正在加速往一二线城市涌入,而三四线城市和农村,空心化程度日益严重。

  句容都急了,内地几千的三四五六线城市恐怕会更急吧。

  实际上,仅仅人口这个话题,完全可以展开成一篇文章。拿房价来说,房价归根结底由什么决定?一是人口,二是货币量。

  央行死掐着不放水,三四五六线城市,将死得更快。

  所以,今后必然是继续放水,这没跑。反正兑美元的窗口已经收紧,内外日益隔离,怎么放水都行。

  我们可以继续脑洞:当新生儿数量远未达到预期、而且人口继续涌入大城市的情况下,国家政策会怎么变?

  继续鼓励生育,应该是一个实际的选择。必须给育龄妇女更多产假和优惠,从而,抬升社会整体运行成本,抬升价格,抬升通胀……而通胀,又会让贫富差距日益增大,城乡差距日益增大,老百姓为了生存,将更加涌入大城市……

  重复一遍:影响房价的重要因素有两个,一是人口,二是货币量。1月12日还有个重磅新闻,就是深铁将接盘华润,入主万科!难道也是嗅到了什么味道?

 四、深铁入主万科 

  自宝能强行入股万科以来,“万科演义”已经一年半了。现在的结局居然是:深铁以每股22元的价格,全部接盘华润的股票,总价格371亿。如果再考虑今后可能增发一部分,深铁极有可能成为万科第一大股东。就算不是第一大股东也没事,因为深铁加上万科管理层的股份,已经和姚振华旗鼓相当。

  坦率地说,当我看到这个消息时,我晕了。或者说,这些重大财经消息,多让我提神啊!

  因为,我实在没料到王石居然能咸鱼翻身!

  但是,我还是能得出几个结论的。

  1、万科赢了吗?

  在老邓看来,没有。因为之前的万科是有资深国企撑腰的万科,至少带着顶级国企的光环;而之后的万科,只是地方国资委控股的万科。在王石那么看重控股股东的人眼里,万科的“级别”已经大为降低了。虽然仍然可以勉强号称是国资控股,但国资和国资已经完全不同。如果万科大股东中既有华润,又有深铁,万科的腰杆要硬气得多。而以后,顶着深圳国资委牌子的万科,要在全国市场纵横捭阖,虽然不是不可能,但难度却大了很多。

  得到了深铁支持的万科管理层,貌似赢家;但万科的长远未来,却输了。

  另一方面,深圳国资委也很豪爽。因为华润连本带利挣了400亿,而2000年时,深圳经济特区发展(集团)公司与中国华润总公司曾经签署过股权转让协议,将持有的深万科5115.56万股国有法人股,一次性转让给华润,转让总价款2.28亿元,占当时万科总股本的8.11%。现在深铁要花费371亿元从华润手里买入15.3%的万科股份,贵了大约七八十倍。这还不算华润这十几年拿分红早把本钱挣回来了。

  深铁,深圳国资,豪爽!

  如果说万科和深圳国资没有赢,那么谁赢了?可以肯定:

  2、中短期来看,姚振华、许家印不是输家,地产股也获得了相当刺激。

  这是因为深铁的接盘价是每股22.00元,而停牌前万科的股价是20.40元。以高于停牌价的价格大笔接盘371亿,对于万科股价绝对是个刺激,所以姚振华、许家印们,可以肯定是有保障的。对于广大地产股,可能也会像吃药一样坚挺和雄起一段时间。这在严厉限购环境下,实属难得,实属难得啊!

  提神!振奋!

  3、深铁豪爽接盘,说明万科在深圳将大有可为;一二线房地产,继续大有可为!

  4、从金额上说,这次接盘,央企(华润)是最大赢家。

  上面的数字已经充分说明了这一点。从投资回报的角度看,华润赚到了钱,并且揣到兜里了。这,符合“做大做强国企”的总体思路。华润手握371亿,完全可以用于自己的华润置地,或者投资其他什么的。华润受到的局限,肯定要小得多。

  但是,总有些事情让我如入云里雾里。那就是:当初极力反对万科与深圳地铁重组事项的华润,怎么现在高价脱手了?而深铁22.00元的买入价,也比当初议定的15元左右的增发价高得多,它怎么就愿意了?这里面到底经历了怎样的斡旋、谈判、纠结?

  我一点都不知道,即使有所想象,也不敢信口开河。我想,对于如此令人炫目的结果,有两位时政牛人可能会给出精彩分析。一位是顾子明,他的号的二维码如下:


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 五、股票 

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  邓元杰,财经评论人,国际局势、股市、楼市研究者。关注公众号“元杰财经”,可以获得邓元杰最新的研究成果。原创不易,点与分享,是对本公众号的最大支持。

文章转载自微信公众号:百态人生大观澜

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