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万科的“万亿市值计划”对股价有什么影响?

  2月下旬,在保监会对姚振华“禁足”十年的处罚之后,万科发布“万亿市值计划”,也就是打算在5-10年内,实现万亿市值目标。

姚振华倒霉,王石很得瑟

  实际上,这个计划是在2017年1月4日提出来的,但为什么在2月下旬才发布?意味深长。目前万科的市值约2300亿左右(按20~21元价格来算),如果真到万亿,股价会到100元左右,可能吗?

  老邓认为完全可能,但绝不是现在,也不是不久的未来(半年或一年之内)。

  现在,根本不是唱多万科股价的时候。

  首先,万科的这个计划和姚振华无关,更重要的是照顾深圳国资委的情绪。我以前写过文章,说华润的股权转让,国资委是最大的输家。万科高管,尤其是王石、郁亮们,肯定要画一个大饼,说明前途是光明的,照顾一下这个重量级输家的情绪。

  其次,从筹码上说,姚振华、许家印面临退出,他们40%左右的筹码谁接?找不到人。深圳国资委22元左右接盘,已经很吃亏了,还会在当前的价位把险资的股票吃回来吗?不可能。万科的确是好股,但是之前被姚振华、许家印拉得太高,已经明显比同级别的其他地产股贵了。和保利地产、绿地控股甚至世茂股份等地产股相比,万科比较高估。

  所以没人接盘。

  第三,万科的级别,或者说“光环”,已经从央企背景变成了地方国资背景,下降得不是一点半点。仅凭这一条,它的估值就得下降。

  以后至少可以肯定,万科的估值绝不会比保利、金地、绿地控股高。看看福星股份(000926)、金科股份(000656)这些民企,我甚至认为,万科的估值有可能向它们靠拢。也就是:市净率略高于1,市盈率在15以下。

  以此来衡量,万科应该跌到15元以下。当然,那时候姚振华可能爆仓了,所以应该也不会跌得那么惨。我们耐心等待吧。17元可能是最低价。请注意我说的是“可能”。和老姚相比,许家印虽然亏得更多,但他的实力也比姚强,所以跌到17元,老许还不至于爆仓。

  第四,时间拖得越久,姚振华、许家印就越猴急退出;而他们越急,别人越不急。资本市场是残酷的,都想低位吃筹,喝血吃肉。

  从“非经济”的角度来看也很明显。老姚已经触了霉头,在他浑身冒血之前,谁敢出手帮他?他如果很舒服地就能把筹码脱手,倒霉的恐怕是接盘的人了。所以仅凭着一个“万亿市值”的目标,散户们纷纷往里跳,正好是大鳄们出货的机会。何况手里有了钱,以后才能接盘姚许的筹码不是?

  所以老邓预计,在万科再次发生重大变化之前(1、其他机构数百亿接盘姚许的股票,这必须达到一个“合理的价位”。2、老姚老许突然被“优待”了,比如又能光荣地上媒体头条),万科基本上没有上涨的可能。

  耐心等待吧。等待吃肉喝血的机会。

文章转载自微信公众号:百态人生大观澜

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