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牛年第一枪出结果了!

中国宝安最近10个交易日涨60%,又出了好几份公告,公司发生了很大的变化。宝安是咱们二月份写的牛年第一枪,当时的核心要点是粤民投入主公司,出现价值重估的事件。

公司最近发了三个公告,预示着这场精彩绝伦的股权争夺大战,要落幕了

三个公告的内容分别是:

1)第四大股东牛散李松强在减持;

2)原第一大股东富安控股在减持;

3)粤民投(韶关高创),提议修改公司章程。

这几个公告加在一起信息量很大。先上个图,回顾下这场大战:

粤民投在3月2日,买成公司第一大股东,然后继续加注,4月29日持股比例达到13.3%。

粤民投想控制中宝安,最大的阻碍来自于公司原来的大股东和管理层,管理团队的核心是公司董事长陈政立,他早就考虑到了公司股权分散,可能被争夺控制权的情况,于是在2016年修改了公司章程,其中关键一条,简单说就是:并购方想要炒我们管理层鱿鱼,要支付十年薪资的赔偿。

现在粤民投提出修改公司章程的议案,直接删除了十倍赔偿这一条,还删除原有的“董事在任期届满以前,股东大会不得无故解除其职务”、“执行董事,由董事局主席提名董事局通过”等,连监事的任命条件都取消了原来的“在公司任职五年以上的员工”的条件,粤民投这简直太直白了,就是要推动中国宝安董监高大换血

要想修改公司章程,必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过,原大股东富安投资本来持股9.97%,也就是说粤民投要控制2倍的股份才能修改公司章程。

我们看看中国宝安的十大股东,粤民投最新持股13.3%。

五股东汇天泽持股1.8%,汇天泽背后是董正青,跟粤民投的掌门人叶俊英都是从广发系出来的。

七股东珠海拓扑,持股1.03%,监事是黄少威,他同时是深圳市河润投资的股东,河润投资的另一位股东黄远贵,是广州粤民投智天股权投资合伙企业(有限合伙)的股东,出资比例33.22%,另一位同样出资比例的股东正是粤民投掌门人叶俊英。

这三者加起来就有16.1%的股份,还不算那两个貌似是通过中金与华泰进行期权杠杆持有筹码的席位。

公司持股5.57%的三股东宝安投资,跟原大股东富安控股在投票事项上有些不一致。

四股东是李松强,他跟他妹妹合计持股5.36%,6月11日做了减持,目前合计持股4.99%,刚好卡在5%以下,做减持什么的都十分方便。作为牛散来说,李松强追求的是财务回报,粤民投入主能给中国宝安带来价值回归,对他比较有利。

如果粤民投在台面下,已经争取到三股东、四股东中的一位支持,它就能修改掉公司章程,不用赔钱,让公司现任管理层下台。所以原大股东富安投资见势不妙,开始减持,这姿态几乎就是缴枪投降。

随着中国宝安股权争夺的局势越发明朗,后面的性价比其实就比较一般

公司后面比较关键的看点就是贝特瑞能否从新三板转板上市,我查了相关资料,转板的规定没有明确说是否受分拆上市的限制,这个问题的答案有点像大家经常看到的那句话“最终解释权归活动主办方所有”,就看有关部门让不让过,不过我觉得这里面的利好因素,部分已经反应在股价上涨中。

回顾粤民投的操作,先是默默收集筹码,然后低位开枪,大举吃进筹码,从投资角度上,赚的盆满钵满。后面还合纵连横,修改公司章程,合法地拿到控制权,并计划踢掉现任管理层,直接逼得原大股东投降、主动退出。

粤民投深度入局中国宝安,推动价值重估,最终确实做到了,这比A股原来那些抢印章的商战,不知道高到哪里去了。2月份的老文章可以参考下面的卡片:

点击图片了解 机构150 北上50

1)周末做复盘,集中看大科技板块,发现通信板块有点意思,SW通信指数从5月低点至今涨了13%,龙头中兴通讯同期涨幅21%,上周五爆发一根大阳线。

通信板块情绪目前还是跟着5G商用的进程来的,最近有几个数据,一是5G供应商爱立信的调查报告显示,今年年底全球5G用户数量将突破5.8亿;二是5月国内手机出货量同比下降32%,但5G手机逆势增长7%,都说5G商用的普及程度在稳健上升。

另一边,老美又在搞小动作,老美联邦通信委员会通过一项命令,禁止5家国内企业生产的设备,进入老美的电信网络和监控系统,这项决议可能为进一步限制创造条件。这种打压对通信板块的情绪影响要留个心。

2)顺丰公布5月经营数据,物流业务收入135.54亿元,同比+18.16%,速运业务量为8.68亿票,同比增长36.48%,单票收入15.59元,同比下降13.44%,依旧是量增价跌的态势,行业竞争激烈。

另外,顺丰还公布618数据,618 期间公司整体业务量同比增长超过 40%。不过大家都懂的,去年很多平台的618是从6月1日到6月18日,今年甚至有从5月20日就开始计算618的,数据口径发生了变化。

3)恩捷股份,拟投资建设锂电池隔离膜项目,投资约52亿元,拟投资建设铝塑膜项目,投资约16亿元。
2020年全球湿法隔膜需求40亿平,名义有效产能约65亿平,名义产能往往是高估的,因为会有产能爬坡和良率的因素在里面,综合来看,隔膜处于紧平衡状态。
恩捷股份2020年有46条湿法隔膜生产线,对应产能为33亿平方米,出货量为13亿平方米,这次计划要扩展16条锂电池隔膜产线,从产线数量来说,增长了1/3,扩产扩得非常猛,公司押注未来新能源汽车的高速发展,已经拼了。
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